春节持股如故持币？机构与散户共同押注AI与机器东谈主，细分赛谈挖掘成制胜关键

距离春节只剩几天，年终奖已变成科技股基金份额的投资者们，正期待着一个不通常的春节红包行情。

“年终奖刚到账，我就统共转入了半导体ETF，此次一定要提前布局，不成再错过节后的行情。”在一个投资相通群里，资深股民老张共享着他的春节投资策略。像老张这么的投资者不在少数，他们选择将年终奖干与AI、机器东谈主等主题基金，持基过节成为本年春节前的新风俗。

这种善良并非捕风系影。腾讯元宝、阿里千问、蚂蚁阿福等AI哄骗软件已运行“撒红包”模式，而更引东谈主注操办是，星河通用机器东谈主将登陆马年春晚，成为“中央播送电视总台2026年春节联欢晚会指定具身大模子机器东谈主”。

01 春节效应遇上科技波澜，持股过节成主流选择

历史数据为“持股过节”提供了强有劲的撑持。富国基金基于曩昔十年的复盘炫耀，A股商场呈现了了的“节前偏弱、节后走强”特征。

卖压岑岭正常出当今春节前第二周，万得全A指数在该周平均收益率为-2.20%。但进入春节前终末一周，商场进展彰着改善，平均收益率为0.53%。而信得过的“红包”时常在节后终了，节后第一周万得全A平均收益率达2.03%，且曩昔十年高潮概率高达80%。

这一表象背后有着深入的资金流动逻辑。春节前，融资资金（偏好高风险、活跃往来）倾向于流出，而ETF资金（机构占比高）则可能流入，导致商场缩量且大盘相对肃穆；节后情况则完全相背，鼓舞商场放量且小盘进展活跃。

我的独家分析：春节效应不是简便的日期表象，而是中国特有的一套资金流动机制。年终奖披发、企业结算周期、机构调仓节律等多紧迫素共同塑造了这一表象。2026年的非凡性在于，科技赛谈如故积聚了满盈的商场共鸣，不再局限于短期炒作。

02 科技主题基金功绩狂飙，细分赛谈挖掘成制胜法宝

2025年一季度，主动职权类基金中，祥瑞先进制造主题股票发起A以53.65%的净值增长率位居榜首，华富科技动能搀杂A、长城久鑫搀杂A分别以37.12%、32.70%的净值增长率紧随自后。这些绩优基金有一个共同点——他们王人重仓成就了东谈主形机器东谈主板块。

功绩增长背后是基金司理对细分赛谈的极致挖掘。以中欧制造升级为例，该基金在2025年四季度进一步擢升了大家顶级执行厂商的供应链比例，裁减国内执行厂商偏执供应链成就，对配套进展当先的品种加大了持仓力度。

我的独家解读：当一个赛谈被平常招供期，阿尔法收益不再来自行业选择，而是来自于对细分手艺和哄骗的深度挖掘。2026年科技投资的关键词是“功绩考证”，那些大概展示AI收入占比超5%以致10%的公司，将获取商场溢价。

03 春晚背后的科技博弈，从意见炒作到交易化前夕

2026年春晚将赓续勤快于文化和科技和会革命奉行，打造一桌科技感全王人的“文化大除夜饭”。最具坎坷性的科技亮点是“央视听媒体大模子2.0”初度哄骗于春晚内容制作，这款大模子将权贵擢升影像内容生成和超写实数字东谈主制作的后果与质料。

四家东谈主形机器东谈主企业将同期亮相春晚，包括宇树科技、星河通用等。这一场景令东谈主联思到2025年春晚机器东谈主初度亮相后，掀翻的板块投资欢快。

转头2025年，东谈主形机器东谈主成为最火爆的科技赛谈之一，一度领涨商场，不少布局这一细分赛谈的基金斩获了较高收益。而2026年，这一趋势正在深化。

我的独家揭秘：春晚不再是简便的文艺晚会，汉典经成为科技企业展示实力的紧迫舞台。对于投资者而言，需要关注的不是机器东谈主能否舞蹈，而是这些展示背后对应的手艺熟练度和交易化程度。2026年将是东谈主形机器东谈主从意见考证迈向交易化落地的关键一年。

04 基金司理调仓旅途曝光，从硬件到哄骗的计谋转折

2025年四季度，基金司理们的调仓阶梯图如故了了炫耀，科技投资正从硬件向哄骗端转折。

融通互联网传媒纯真成就搀杂基金司理张鹏在季报中暗示，关注到一批AI收入快速起量的方针，这类公司AI收入占比超5%以致10%，如故对公司全体营收酿成积极孝顺。2025年四季度，该基金大幅加仓这类方针，为2026年布局储备筹码。

前海开源沪港深乐享生存基金在2025年四季度将持仓结构改动为聚焦于光通讯与液冷两大细分赛谈，在一二线光模块厂商、上游CW光源与遏制器厂商等领域的选股，获取了腾贵的逾额收益。

我的独家不雅察：科技投资正在资历一场静默的转型。早期投资聚合于硬件和基础治安，随入手艺熟练，开云体育哄骗端的契机运行露馅。这一滑变条款投资者具备更强的产业瞻念察本事，大概识别哪些哄骗场景大概信得过产生交易价值。

05 大家视线下的科技博弈，中国供应链的崛起机遇

在科技投资的宇宙里，地缘政事要素已成为不可冷落的变量。祥瑞基金基金司理张荫先指出，凭借在智高手机、电动汽车领域累积的浑朴基础，中国供应链将成为东谈主形机器东谈主产业发展的“擎天玉柱”。

中国制造业的深层上风正在东谈主形机器东谈主产业的爆发中施展中流砥柱的作用。国内的上风是可提供边界化硬件，以及把手艺滚动为执行家具的落地本事，同期国内领有平常的制造业场景，不错探索出机器东谈主哄骗的许多场景。

长城久鑫基金司理余欢以为，东谈主形机器东谈主行业有望实现访佛当年智高手机或者电动汽车的发展轨迹。“对标智高手机与电动汽车，东谈主形机器东谈主产业发展轨迹的继续周期会更长，赛谈容量也更为弘大。”

我的独家分析：大家科技竞争正在重塑产业链形态。中国在硬件制造和场景落场所面的上风，使得咱们在东谈主形机器东谈主等新兴领域具备独有上风。投资者需要关注的是那些大概将手艺上风滚动为商场份额的企业，而不是单纯的手艺当先。

06 风险与挑战并存，科技投资的陷坑与机遇

科技投资并非一派坦途。可控核聚变基金司理陈宗超教唆，可控核聚变行业还处在早期阶段，不细目性较高，多样手艺阶梯和竞争形态也有较大的风险。

中欧信息科技基金司理、职权盘考部副总监杜厚良对端侧破钞电子短期持严慎魄力，以为受存储芯片加价压力影响，行业出货量或现下滑，部离异机、PC企业可能濒临损失压力。

对于“AI泡沫”的争议也愈发热烈。对此，中欧数字经济搀杂基金司理冯炉丹在季报中暗示，转头历史教会来看，快速高潮并不消然意味着泡沫；泡沫也并不消然以剧烈破裂罢了，相配一部分不错通落伍间换空间完成消化。

我的独家不雅点：科技投资的中枢不是幸免风险，而是识别和责罚风险。2026年，投资者需要折柳的是“发展的风险”和“衰退的风险”。前者是手艺跳动和产业熟练历程中不可幸免的波动，后者是交易模式被颠覆或淘汰的致命抑制。

07 散户与机构的投资策略，若何把抓科技波澜下的投资契机

面对科技波澜，不同类型的投资者需要制定不同的策略。

对于散户投资者，中枢-卫星策略是一种较为可行的样式。中枢部分，选择宽基ETF当作长久持有的中枢金钱，力求获取商场的长久平均收益；卫星部分，选择行业、主题或高弹性ETF当作提拔成就，力求捕捉高弹性结构性契机。

对于更专科的投资者，买入—持有—再均衡策略（BHR策略）可能更为恰当。选择具有代表性的宽基ETF，散播投资风险；长久持有ETF，减少时常往来，享受复利效应；依期改动投资组合，保持金钱比例的均衡。

我的独家提出：普通投资者与其盲目追赶热门，不如修复一套系统化的投资框架。科技波澜不会在短期内铁心，投资者需要的是大概继续参与的本事，而不是一次性的赌博式投资。

08 春节后的投资布局，科技与资源双干线并行

瞻望春节后，受访分析师一致看好科技成长与资源品双干线，同期围绕顺周期破钞、周期加价、细腻性金钱酿成多元布局。

科技成长是中长久中枢干线。中信建投证券A股策略分析师夏凡捷以为，应长久遵守科技成长与资源品双干线，短期科技赛谈受益于资金面、风险偏好与政策催化，要点关注AI、电力征战等领域。

顺周期与破钞板块也存在结构性契机。健康、体育、好意思容照管、IP经济、宠物经济等新需求领域，以及旅游、货仓、航空、免税、餐饮等出行干系产业链将受益于春节破钞场景复苏。

我的独家预测：2026年商场的特征将是“双轮驱动”——科技成长提供思象空间和估值弹性，资源品提供功绩撑持和安全旯旮。投资者需要在两者之间保持均衡，而不是顶点偏向某一侧。

机构与散户的共鸣正在酿成。私募排排网最新问卷拜访炫耀，62.16%的私募倾向于重仓或满仓过节，以为指数触动难改结构性契机；对于节后行情，近七成（69.23%）私募持乐不雅魄力。

前海开源基金首席经济学家杨德龙点明了问题的关键：“中枢不在于是否持股，而在于持股结构。”持有优质金钱可宽解过节，对前期炒作过热、败落基本面撑持的个股则应试虑赢利了结。

这个春节，投资者们的选择将决定节后是成绩红包如故濒临改动。但不错信托的是，科技投资的逻辑如故从意见炒作转向功绩考证，只好信得过落地产生现款流的公司，才能在这场长跑中胜出。